【ESG月度专题】《蓝色金融指引2.0》深度解读：标准化赋能蓝色经济

一、《蓝色金融指引2.0》简介

自2022年《蓝色金融指引1.0》发布以来，IFC已动员超过20亿美元的蓝色贷款与债券，支持了涵盖塑料回收、水资源安全、海洋保护等关键领域的投资。蓝色贴标金融工具的交易日益活跃，投资者兴趣持续升温，尽管蓝色金融市场仍处于起步阶段，但随着投资规模不断扩大和创新型融资工具的涌现，该市场正逐步走向繁荣。《蓝色金融指引2.0》（以下简称“指引”）的发布正是对这一发展势头的积极回应，旨在帮助金融机构和市场参与方识别、设计并扩大对水资源和海洋资源可持续利用的投资，其定位是一项实用工具，旨在支持用户开发、评估或拓展蓝色金融活动。

二、蓝色金融指引框架

该指引通过以下标准，帮助识别符合条件的蓝色活动和业务：

1.  该活动或业务是否在符合法律法规的基础上，进一步对海洋和/或淡水资源的恢复、保护或可持续利用作出实质性贡献，并与可持续发展目标SDG 6（清洁饮水和卫生设施）和/或SDG 14（水下生物）目标保持一致？

2.  该活动或业务是否可能引入对其他社会和环境方面（包括《巴黎协定》目标）产生不利影响的风险？

3.  是否已采用环境与社会保障措施和标准（如《IFC环境和社会可持续性绩效标准》），以预判并避免（如无法避免，则应尽量减少）、补偿或抵消在实施该活动或开展业务过程中可能带来的环境与社会风险及潜在影响？

绿色及可持续金融框架下的蓝色专题

蓝色金融是绿色与可持续金融主题的一个子类别。指引旨在支持发行人和借款人开发以蓝色为主题的募集资金用途型和一般用途型金融工具，同时也可协助企业在其商业模式设计或项目开发中纳入蓝色要素。蓝色金融工具的核心目标是强调海洋和淡水资源可持续利用的重要性，并推动相关的可持续经济活动。

若要将某一金融工具贴标为蓝色债券、蓝色贷款、以蓝色为重点的可持续挂钩债券，或可持续挂钩贷款，该工具必须符合《绿色债券原则》、《绿色贷款原则》、《可持续发展挂钩债券原则》和/或《可持续发展挂钩贷款原则》等原则的核心要素与要求。此外，该金融工具还应符合蓝色金融指引框架，以确保透明性，防止“洗绿”或“洗蓝”行为，并有助于降低声誉风险。

表1.蓝色经济活动及其与《绿色债券原则》和《绿色贷款原则》的关系

来源：蓝色金融指引2.0

三、合格蓝色项目及蓝色影响力指标

合格的蓝色项目必须对可持续水资源管理和/或淡水或海洋保护做出实质性贡献，能够带来可衡量的成果，并符合蓝色金融指引框架的要求。

合格活动包括对以下蓝色经济领域的研究、设计、生产、开发和实施的融资与再融资：可持续水资源与废水管理、海洋友好产品、海洋生物技术与化学品、航运、渔业与水产养殖、海洋、沿海及河流流域环境的栖息地修复与保护和休闲旅游。

对于蓝色贴标金融工具，可以通过影响力指标来展示合格的蓝色活动所带来的环境和社会效益及协同效益。具体实例如下：

表2.蓝色活动影响力指标示例

来源：蓝色金融指引2.0节选

联合绿色观点：

联合绿色作为深耕可持续金融领域的外部评审机构，我们认为该指引的发布标志着全球蓝色金融在『标准化+可验证』方向上迈出关键一步。该指引以“精准落地、标准协同、影响力可衡量”为核心亮点，从1.0版本“基础界定”到“全流程实操赋能”的关键跨越。其合格项目类别扩容、量化指标体系搭建及挂钩金融工具整合，有效破解了蓝色项目界定模糊、效益难验证的行业痛点，为全球蓝色金融提供了统一且具适配性的标准框架。同时，從防範『洗綠』/『洗藍』的角度看，指引透過与国际标准衔接構築了『反漂藍』機制，既降低了市场信息不对称，又强化了合规严肃性，必将加速资本向海洋、淡水保护领域集聚，为蓝色经济可持续发展注入强劲动力。未来，联合绿色将通过独立、客观、专业的评审实践，助力构建可信、透明的蓝色金融市场生态，推动指引的原则要求转化为实实在在的海洋与淡水资源保护成效。

具体文件请参考以下链接：guidance-for-blue-finance-v2-0-cn.pdf